1月9日，市場全天窄幅震蕩，三大指數(shù)漲跌不一，大小指數(shù)走勢(shì)分化。題材股相對(duì)活躍，個(gè)股漲多跌少，全市場超2700只個(gè)股上漲，逾百股漲停或漲超10%。其中，

　　板塊方面，PCB概念、人形機(jī)器人、液冷服務(wù)器、軍工等板塊漲幅居前，港口、油氣、流感、服裝等板塊跌幅居前。截至收盤，滬指跌0.58%，深成指漲0.32%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.11%。

　　今天，科技題材全線飆升，PCB（印制電路板）概念、液冷服務(wù)器、毫米波雷達(dá)等多個(gè)相關(guān)板塊大漲。

　　PCB概念一度飆漲逾5%，板塊內(nèi)多股漲停，鼎泰高科、一博科技等“20CM”漲停，宏昌電子、協(xié)和電子等10股漲停。

　　PCB，是Printed Circuit Board的縮寫，又被稱為印刷電路板，因其制造采取“電子印刷”工藝而得名。 PCB下游應(yīng)用領(lǐng)域幾乎涉及所有電子信息產(chǎn)品，是現(xiàn)代電子產(chǎn)品中不可或缺的元器件。

　　近年來，AI產(chǎn)業(yè)鏈浪潮不斷推進(jìn)，極大促進(jìn)PCB行業(yè)的發(fā)展，尤其是近期科技巨頭掀起數(shù)據(jù)中心建設(shè)浪潮，PCB行業(yè)景氣度有望進(jìn)一步提升。

　　kaiyun中國平臺(tái)

　　亞馬遜云計(jì)算部門亞馬遜網(wǎng)絡(luò)服務(wù)（AWS）計(jì)劃在佐治亞州投資至少110億美元，以擴(kuò)大其基礎(chǔ)設(shè)施，并支持各種云計(jì)算和人工智能技術(shù)。微軟也表示2025財(cái)年AI數(shù)據(jù)中心開支將達(dá)800億美元。

　　此外，1月8日，美光科技在新加坡的新工廠動(dòng)工，未來將投資70億美元，從2026年開始運(yùn)營，并從2027年開始擴(kuò)大美光的先進(jìn)封裝總產(chǎn)能。

　　招商證券表示，在AI技術(shù)和應(yīng)用的推動(dòng)下，服務(wù)器將是PCB增長最快的應(yīng)用領(lǐng)域，預(yù)計(jì)2023年—2028年年均復(fù)合增長率達(dá)11.6%。

　　消息面上，Omida數(shù)據(jù)顯示，2024年全球服務(wù)器資本開支約為2290億美元，其中，字節(jié)跳動(dòng)資本開支約為80億美元，騰訊約為60億美元，阿里巴巴約為30億美元。機(jī)構(gòu)指出，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)廠商加大AI投入，算力需求提升帶動(dòng)液冷市場規(guī)模增長。

　　毫米波雷達(dá)概念股漲逾2%，強(qiáng)達(dá)電路“20CM”漲停，崇達(dá)技術(shù)、景旺電子等亦強(qiáng)勢(shì)漲停。

　　目前來看，算力板塊仍是各大券商認(rèn)定的最強(qiáng)主線之一。開年以來，近五個(gè)交易日，電子元件位列全A股概念漲幅第一位，遠(yuǎn)超其他板塊，機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為，算力仍是2025年高確定性的成長投資方向。

　　光大證券表示，AI爆發(fā)兩年以來，海外通過前期的算力積累和模型建設(shè)，開啟了AI的商業(yè)循環(huán)之路。2024年以來，國內(nèi)“豆包”“可靈”等優(yōu)秀模型也開始商業(yè)化嘗試，在本輪競爭之中，算力的建設(shè)，尤其是自主可控的算力建設(shè)，將是一切的先決條件。

　　一是算力建設(shè)需求。AI帶動(dòng)算力建設(shè)需求，云廠商持續(xù)加碼AI算力投資，全球萬卡、十萬卡集群不斷涌現(xiàn)，預(yù)計(jì)2025年將延續(xù)資本開支持續(xù)提升趨勢(shì)。

　　二是硅光和CPO技術(shù)。目前國內(nèi)企業(yè)在硅光芯片較為領(lǐng)先，CPO產(chǎn)業(yè)內(nèi)國內(nèi)廠商有希望突破的是光引擎、激光光源、光路布線及最后的組裝環(huán)節(jié)。

　　三是互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心（IDC）。 IDC行業(yè)景氣度的趨勢(shì)有所改善，人工智能技術(shù)迭代為IDC行業(yè)發(fā)展注入了新動(dòng)能，AIDC貢獻(xiàn)行業(yè)新發(fā)展增量。

　　四是DCI互連需求。全球數(shù)據(jù)中心規(guī)模的快速擴(kuò)張及AI需求的增加導(dǎo)致DCI互連需求快速提升，預(yù)計(jì)未來幾年內(nèi)DCI市場規(guī)?？焖僭鲩L。DCI需求涌現(xiàn)有望直接帶動(dòng)光模塊光器件需求增長。

　　消息面上，近期人形機(jī)器人消息不斷。2025年國際消費(fèi)類電子產(chǎn)品展覽會(huì) 上，英偉達(dá)CEO黃仁勛再次強(qiáng)調(diào)人形機(jī)器人的GPT時(shí)刻到來。

　　此外，據(jù)媒體報(bào)道，特斯拉CEO馬斯克在最新采訪中表示，如果一切進(jìn)展順利，2026年特斯拉的人形機(jī)器人產(chǎn)量將增加10倍，目標(biāo)是明年生產(chǎn)5萬至10萬個(gè)人形機(jī)器人，然后在第二年再增加10倍。

　　高工機(jī)器人產(chǎn)業(yè)研究所預(yù)測(cè)，2024年全球人形機(jī)器人市場規(guī)模為10.17億美元，到2030年全球人形機(jī)器人市場規(guī)模將達(dá)到151億美元，2024年至2030年復(fù)合增長率將超過56%，全球人形機(jī)器人銷量將從1.19萬臺(tái)增長至60.57萬臺(tái)。

　　國泰君安研報(bào)稱，看好AI機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈。2025年將是特斯拉人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)化的元年，國內(nèi)車企及互聯(lián)網(wǎng)大廠也紛紛下場，進(jìn)入AI機(jī)器人賽道，國內(nèi)機(jī)器狗有望率先產(chǎn)業(yè)化?？春锰厮估a(chǎn)業(yè)鏈以及國內(nèi)有望長期勝出的產(chǎn)業(yè)鏈的投資機(jī)會(huì)。AI機(jī)器人大腦、靈巧手、絲杠等產(chǎn)業(yè)鏈需重點(diǎn)關(guān)注。